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7月上旬，業(yè)內(nèi)一直擔(dān)心的30萬元“天價(jià)”多晶硅終于出現(xiàn)了。被各方預(yù)言了一次又一次的硅料產(chǎn)能過剩以及降價(jià)，至今仍遙遙無期。
中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)7月6日公布的太陽能級多晶硅最新價(jià)格數(shù)據(jù)顯示：單晶復(fù)投料在28.8-30.0萬元/噸，平均29.16萬元/噸，周環(huán)比漲幅1.85%；單晶致密料主流成交價(jià)在28.6-29.8萬元/噸，平均28.96萬元/噸，周環(huán)比漲幅1.90%；單晶菜花料主流成交價(jià)在28.3-29.5萬元/噸，平均28.71萬元/噸，周環(huán)比漲幅1.92%。
這意味著每公斤多晶硅的最高報(bào)價(jià)已達(dá)300元，幾乎來到10年前的高位。這也是在開年16連漲緊接著2周持平后，多晶硅價(jià)格再次出現(xiàn)6連漲。
供需失衡，硅料價(jià)格暴漲
與上一周報(bào)價(jià)相比，本周各類硅料漲幅有所收窄，但仍處上漲趨勢。其中，最低價(jià)普遍上漲0.3萬元/噸，最高價(jià)上漲0.9萬元/噸。
如果將時(shí)間線拉長，此輪多晶硅價(jià)格的持續(xù)上漲開始于2021年3月份。生意社數(shù)據(jù)顯示，在此之前，多晶硅價(jià)格始終處于4萬元/噸-6萬元/噸的較低區(qū)間。
“每噸30萬元只是很少的一點(diǎn)現(xiàn)貨交易量，主要的交易量還是執(zhí)行長單。這個(gè)月交貨的價(jià)格已在上月底本月初確定，基本上在28萬元左右。月中的都是零星交易，占總交易量不足10%。”硅業(yè)分會(huì)專家委員會(huì)副主任呂錦標(biāo)對上證報(bào)記者說。
對于本輪多晶硅大漲的原因，硅業(yè)分會(huì)此前表示，從供需角度看，7月份國內(nèi)有檢修計(jì)劃的企業(yè)增加到5家，包括新疆協(xié)鑫、新疆大全、東方希望、天宏瑞科、洛陽中硅，且個(gè)別企業(yè)減產(chǎn)幅度大于預(yù)期。根據(jù)各企業(yè)排產(chǎn)預(yù)計(jì)，7月份同期雖有三家企業(yè)擴(kuò)建產(chǎn)能少量釋放，國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量預(yù)期仍將進(jìn)一步下調(diào)，環(huán)比降幅約5%。
相關(guān)專家表示，盡管此前有多家組件企業(yè)減產(chǎn)、停產(chǎn)的消息傳出，但硅料環(huán)節(jié)庫存依然為負(fù)，硅片庫存也在正常水平。與此同時(shí)，海外（主要是歐洲）為規(guī)避相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，持續(xù)囤貨，對組件漲價(jià)的接受度較高，對硅料價(jià)格形成支撐。
記者另從索比光伏網(wǎng)獲悉，7月份硅料供應(yīng)比預(yù)期量可能少近1萬噸，具體包括：某企業(yè)計(jì)劃外停產(chǎn)，影響4000-5000噸；某企業(yè)項(xiàng)目推進(jìn)延期，影響近3000噸；海外某企業(yè)運(yùn)輸受限，影響約2000噸。其中，前兩項(xiàng)為直接取消，第三項(xiàng)為延后供應(yīng)。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，上述情況會(huì)直接加劇硅料供不應(yīng)求，給市場帶來更明顯的緊張情緒，推動(dòng)硅料價(jià)格不斷上漲。目前的組件價(jià)格已對項(xiàng)目按時(shí)供貨、大基地建設(shè)等造成明顯不利影響，如果上游價(jià)格不能及時(shí)調(diào)整到位，組件企業(yè)按原本中標(biāo)價(jià)格供貨的難度較大，全年地面電站裝機(jī)規(guī)模或大幅低于預(yù)期。
龍頭企業(yè)鎖定硅料暫無虞
作為光伏組件生產(chǎn)的原料，多晶硅價(jià)格漲跌直接影響下游的收益。去年年中，光伏下游行業(yè)一度因硅料價(jià)格短期上漲太快，選擇停產(chǎn)，板塊也連跌3天。
隨著本輪多晶硅再度出現(xiàn)瘋漲趨勢，有關(guān)下游排產(chǎn)減少的消息也在坊間紛傳。上周末，一份多家光伏組件廠出現(xiàn)大面積停產(chǎn)情況的名單傳出。記者隨后向部分龍頭企業(yè)求證，均得到否定回復(fù)。
“我也聽到了中下游的一些聲音。我們7月份的排產(chǎn)也會(huì)有所調(diào)整，但目前沒停產(chǎn)，自己有料還是比較能扛得住。”東方日升全球市場總監(jiān)莊英宏接受采訪時(shí)說。
晶科能源有關(guān)人士告訴記者，當(dāng)前全球光伏市場需求仍很旺盛。截至目前，公司各環(huán)節(jié)供應(yīng)及生產(chǎn)正常，保持高開工率。
有組件企業(yè)負(fù)責(zé)人苦澀表示，現(xiàn)在就算硅料價(jià)格降個(gè)30%也沒啥影響，因?yàn)榫退銖?00元降到210元，硅料企業(yè)還是賺得盆滿缽滿，組件企業(yè)還是一樣苦。
“當(dāng)下確實(shí)發(fā)生停產(chǎn)情況，主要源于硅料生產(chǎn)安全事故影響，導(dǎo)致硅料短期供給減少，硅料、硅片價(jià)格繼續(xù)提升。小組件廠因無法承擔(dān)漲價(jià)壓力而停產(chǎn)，但一體化組件龍頭本身供應(yīng)鏈較為完善，生產(chǎn)經(jīng)營情況持續(xù)提升。”中信建投（601066）電新首席分析師朱玥表示，過去兩年產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格大幅度波動(dòng)正是如此演繹——大廠出貨量持續(xù)提升，小廠失去成長性，當(dāng)下只是這種情況的延續(xù)。
在他看來，光伏組件、膠膜等相比電動(dòng)車屬于輕資產(chǎn)，排產(chǎn)數(shù)據(jù)并不穩(wěn)定。歷史上看，以此為依據(jù)進(jìn)行景氣度投資重要追蹤指標(biāo)勝率很低。
不過，中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)副秘書長劉譯陽仍對此發(fā)出警示：“歷史經(jīng)驗(yàn)一再證明，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)越是處在優(yōu)勢地位，越是在供不應(yīng)求時(shí)，越要居安思危，站在全行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展的立場上思考。過高的價(jià)格不僅會(huì)抑制需求，而且短期內(nèi)過高的利潤率，不僅會(huì)影響上下游協(xié)同發(fā)展，更會(huì)吸引其他資本大舉進(jìn)入行業(yè)，對當(dāng)前的行業(yè)格局帶來挑戰(zhàn)，屆時(shí)又是一片殘酷的淘汰過程。”
呂錦標(biāo)預(yù)判，多晶硅價(jià)格下調(diào)的時(shí)機(jī)或在年底。行業(yè)會(huì)首先出現(xiàn)組件降價(jià)清庫存，下游減產(chǎn)停產(chǎn)，傳導(dǎo)到硅片，中小企業(yè)開始減少購買多晶硅或完全停購，而新投產(chǎn)的多晶硅增加了零售市場的供應(yīng)量，一減一增造成零售部分不再供不應(yīng)求，價(jià)格下跌，帶動(dòng)長單交易價(jià)格也隨之下調(diào)。
喊了無數(shù)次的“狼來了”
在硅料價(jià)格一路上漲過程中，也出現(xiàn)了數(shù)次要調(diào)整的信號。
2021年11月30日，隆基股份突然宣布，各尺寸硅片價(jià)格下調(diào)7.2%—9.8%，這是2020年5月25日以來首次下調(diào)價(jià)格；僅僅半個(gè)月后，其單晶硅片全線產(chǎn)品再降超5%。緊接著，中環(huán)股份也在12月2日、12月30日兩度降價(jià)。
硅片“雙寡頭”輪流降價(jià)，迅速被市場解讀為全行業(yè)已產(chǎn)能過剩的先導(dǎo)信號，并預(yù)言這一價(jià)格戰(zhàn)將向上游硅料傳導(dǎo)。
彼時(shí)，市場較為一致的共識是，隨著硅料產(chǎn)能逐漸釋放，硅料價(jià)格將隨之走低。券商多數(shù)認(rèn)為，硅料產(chǎn)能將在2022年上半年緩慢釋放，而在下半年開始大規(guī)模釋放，硅料價(jià)格也將在2022年二季度步入加速下降通道。
各家硅料龍頭公布出來的產(chǎn)能計(jì)劃，似乎也在印證著“產(chǎn)能會(huì)過剩、價(jià)格要下降”的判斷。
通威股份2022年底高純晶硅產(chǎn)能將達(dá)到33萬噸；保利協(xié)鑫能源2020年末多晶硅產(chǎn)能8.5萬噸，已規(guī)劃50萬噸顆粒硅產(chǎn)能；大全能源2021年12月公布了332.5億元的投資方案，涉及年產(chǎn)20萬噸多晶硅項(xiàng)目等；新特能源2020年末產(chǎn)能為7.2萬噸，已規(guī)劃至30萬噸。
此外，新入場的硅料商寧夏寶豐、青海麗豪、新疆晶諾、江蘇潤陽分別規(guī)劃產(chǎn)能60萬噸、20萬噸、10萬噸和10萬噸。場外玩家江蘇陽光集團(tuán)和信義光能也宣布進(jìn)軍硅料行業(yè)。
但是，市場總是頑皮的反著來，旺盛的市場需求強(qiáng)硬的將硅料價(jià)格一再往上推。
2021年，多晶硅從年初每噸不過8萬元漲至11月的27.2萬元，漲幅超3倍。2021年12月經(jīng)歷小幅回調(diào)后，進(jìn)入2022年“漲”聲依舊，開年16連漲后僅有2周的短暫“歇歇腳”，多晶硅價(jià)格再次出現(xiàn)6連漲。
以硅業(yè)分會(huì)最近的三次數(shù)據(jù)來看，漲勢依舊強(qiáng)勁：6月22日，單晶復(fù)投料價(jià)格成交均價(jià)27.31萬元/噸；6月29日，當(dāng)周單晶致密料價(jià)格區(qū)間在28.3-28.8萬元/噸，成交均價(jià)為28.42萬元/噸；7月6日，單晶致密料主流成交價(jià)在28.6-29.8萬元/噸，平均28.96萬元/噸，創(chuàng)2011年以來新高。
而市場上的消息，更多都是繼續(xù)支撐看漲的。硅業(yè)分會(huì)分析：一方面，國內(nèi)前四大多晶硅企業(yè)訂單均已超簽至7月上旬或中旬，本月可簽余量極少，硅料供應(yīng)緊缺；另一方面，6月份個(gè)別企業(yè)因限電或計(jì)劃外停產(chǎn)導(dǎo)致國內(nèi)多晶硅供應(yīng)總量比預(yù)期有所下調(diào)，臨時(shí)減產(chǎn)導(dǎo)致的供應(yīng)缺失致使短期內(nèi)急單散單增多，導(dǎo)致供應(yīng)不足再加劇。
實(shí)際上，目前市場上可供交易的硅料極少，90%的硅料都被長單鎖定。剩下10%左右的硅料，則被小企業(yè)和新廠商搶購，這部分零售硅料從2021年以來就處于供不應(yīng)求狀態(tài)，每月僅有幾千噸根本不夠用，這導(dǎo)致每月議價(jià)的硅料長單價(jià)格也水漲船高。
看不見頂?shù)男枨?/strong>
預(yù)測市場一向是充滿風(fēng)險(xiǎn)的，因?yàn)槭袌鲱A(yù)測者往往是根據(jù)已經(jīng)掌握的信息和不變量去預(yù)測，而市場的走向往往取決于意外的變量，取決于那些看不見的不確定性。
2021年，中國光伏新增裝機(jī)53吉瓦。中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)名譽(yù)理事長王勃華在2021年12月中旬的行業(yè)會(huì)議上表示，由于指標(biāo)下發(fā)滯后、價(jià)格上漲等原因，全年國內(nèi)光伏新增裝機(jī)不及預(yù)期，裝機(jī)預(yù)測下調(diào)。
因?yàn)?021年不及預(yù)期，業(yè)界對2022年國內(nèi)光伏新增裝機(jī)多數(shù)很樂觀。彼時(shí)，王勃華預(yù)計(jì)，2022年中國新增裝機(jī)預(yù)期75吉瓦以上，較2021年預(yù)測值增長約36%—67%，主要因光伏發(fā)電儲備項(xiàng)目支持，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格回落或?qū)⒗瓌?dòng)需求復(fù)蘇。
然而，上述預(yù)測仍然是根據(jù)已掌握的計(jì)劃裝機(jī)和市場需求信息做出的，市場的增量需求還在爆發(fā)。
今年2月，國家發(fā)展改革委、國家能源局下發(fā)了《以戈壁、沙漠、荒漠為重點(diǎn)地區(qū)的大型風(fēng)電光伏基地規(guī)劃布局方案》，總裝機(jī)約4.55億千瓦，預(yù)計(jì)到2030年建成。隨后，以五大發(fā)電央企為首的裝機(jī)大戶陸續(xù)公布了2022年風(fēng)光裝機(jī)目標(biāo)，2021年抑制的光伏裝機(jī)需求得以釋放。
俄烏戰(zhàn)爭是又一個(gè)此前各方未能預(yù)測到的“黑天鵝”，這讓歐盟這個(gè)曾經(jīng)的光伏裝機(jī)“大戶”，又提起了充滿想象的需求空間。
俄烏戰(zhàn)爭后，歐美與俄羅斯在油氣方面的制裁與反制裁愈演愈烈，歐洲能源危機(jī)如懸劍在頂，這使得歐州加速轉(zhuǎn)向新能源。德國通過的《可再生能源法》修訂案提出，2030年風(fēng)電和太陽能發(fā)電占發(fā)電總量的比例將提升至80%。法國將進(jìn)一步加大新能源投資，到2050年將太陽能發(fā)電裝機(jī)容量提升近10倍，累計(jì)裝機(jī)100GW。
作為全球最大的新能源設(shè)備制造國，歐洲的裝機(jī)需求直接帶來中國企業(yè)的訂單增加。2021年中國光伏組件產(chǎn)量共182GW，超一半（約98GW）向海外出口，歐洲占總出口的四成，是中國光伏最大的出口市場。歐盟預(yù)計(jì)風(fēng)電和光伏裝機(jī)容量到2025年將翻倍，2030年達(dá)到目前的三倍，意味著到2030年將新增4.2億千瓦的光伏裝機(jī)，是目前全球范圍內(nèi)的最大增量。
對此，招商證券最新研報(bào)指出，受海外需求超預(yù)期影響，全球光伏裝機(jī)持續(xù)超預(yù)期，硅料目前依然是產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)最緊張的環(huán)節(jié)。
如此看來，硅料到底什么時(shí)候會(huì)產(chǎn)能過剩、價(jià)格到底什么時(shí)候會(huì)見頂，在瞬息萬變的市場面前，也許連上帝都難以給出準(zhǔn)確預(yù)測。脫韁的硅料價(jià)格，或許還會(huì)繼續(xù)飛一會(huì)兒。需求還在，供應(yīng)依然不足，現(xiàn)在預(yù)言到頂還明顯過早。
雖然，樹不會(huì)漲到天上去，硅料價(jià)格當(dāng)然會(huì)有個(gè)“頂”，產(chǎn)能過剩的風(fēng)險(xiǎn)一直存在。但是，在瞬息萬變的市場面前，任何預(yù)測都有可能錯(cuò)。最終，不是預(yù)測束縛了市場，而是市場一次又一次教育了預(yù)測者。現(xiàn)在能留給市場參與者的忠告，只能是居安思危，且行且珍惜！
（中國粉體網(wǎng)編輯整理/星耀）
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